I 10 principali hedge fund hanno tratto profitto per 1,5 miliardi di sterline dall'impennata dei prezzi dei prodotti alimentari durante la guerra in Ucraina

L'analisi relativa al primo trimestre dell'anno scorso solleva dubbi sul ruolo degli speculatori nel gonfiare i prezzi dei prodotti alimentari

Articolo in lingua originale - traduzione a cura di Rossella Fidanza

I fondi speculativi sono risultati tra i maggiori beneficiari dell'impennata dei prezzi alimentari a livello globale seguita all'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, con i 10 maggiori fondi speculativi del mondo che hanno realizzato da soli profitti stimati in quasi 2 miliardi di dollari.

L'analisi dei profitti dei 10 principali hedge fund per il primo trimestre dello scorso anno mostra che è probabile che abbiano guadagnato circa 1,9 miliardi di dollari (1,5 miliardi di sterline) dal trading su due materie prime alimentari, grano e soia, nel periodo precedente e immediatamente successivo all'invasione.

I risultati, raccolti da Unearthed, l'unità di giornalismo investigativo di Greenpeace, e dall'organizzazione giornalistica no-profit Lighthouse Reports, hanno sollevato nuovi interrogativi sul ruolo degli hedge fund e di altri speculatori nel gonfiare i prezzi dei prodotti alimentari, mentre la crisi globale del costo della vita continua a farsi sentire. Dopo l'invasione del presidente russo, Vladimir Putin, lo scorso febbraio, i prezzi di molti prodotti di base - molti dei quali erano già aumentati con la ripresa del mondo dalla pandemia di Covid-19 - sono aumentati di conseguenza.

Olivier De Schutter, co-presidente del Gruppo internazionale di esperti sui sistemi alimentari sostenibili e relatore speciale delle Nazioni Unite sulla povertà estrema e i diritti umani, ha dichiarato:

"Gli hedge fund e gli speculatori finanziari hanno realizzato profitti osceni scommettendo sulla fame e aggravandola. Non può essere giusto. All'inizio della guerra in Ucraina, gli investitori finanziari hanno investito in gran numero in cereali e materie prime, cercando di capitalizzare l'incertezza e l'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari, e hanno fatto centro".

De Schutter ha affermato che gli scossoni subiti dal mercato alimentare dopo l'invasione dell'Ucraina hanno dimostrato quanto possa essere pericolosa la speculazione sulle materie prime alimentari, con gli effetti di questi profitti straordinari che si ripercuotono sulle persone più vulnerabili. È difficile distinguere l'impatto della speculazione dai prezzi dei prodotti alimentari che potrebbero già essere in aumento per altre ragioni, ma De Schutter ha affermato che la speculazione ha probabilmente giocato un ruolo chiave.

"I segnali sono che hanno contribuito a gonfiare una bolla dei prezzi, esercitando una pressione al rialzo sui prezzi degli alimenti - che non era proporzionale ai fondamentali del mercato agricolo, all'effettiva disponibilità di cibo - e questo ha influito sui livelli di fame delle popolazioni più povere del mondo", ha affermato.

Doug Parr, scienziato capo di Greenpeace UK, ha affermato che i governi devono mettere in atto le misure già concordate durante l'ultima crisi dei prezzi alimentari del 2008-2009. "I profitti a cascata che causano la miseria di milioni di persone non si limitano alle impennate dei prezzi dei combustibili fossili", ha dichiarato. “I prodotti alimentari mal regolati e il loro commercio sono anch'essi motori di distruzione economica, sociale e ambientale. Sono passati 14 anni da quando i governi del G20 si sono impegnati a migliorare la regolamentazione e la trasparenza dei mercati delle materie prime, eppure abbiamo ancora un sistema commerciale guidato dal profitto piuttosto che dallo scopo, e un mercato internazionale sostanzialmente senza regole".

I prezzi globali di cereali, petrolio e latticini sono saliti dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia

I prezzi dei combustibili fossili sono aumentati bruscamente con l'avanzata della Russia in Ucraina, e con essi il prezzo del grano, di altri alimenti di base e dei fertilizzanti. L'Ucraina è uno dei maggiori fornitori mondiali di grano, mais, olio di girasole e altri importanti prodotti di base, nonché di fertilizzanti chimici.

Nei giorni successivi all'invasione, i prezzi dei prodotti alimentari sono balzati a livelli record. Nell'ultimo anno sono diminuiti, ma non ancora ai livelli del 2021. La crisi è tutt'altro che superata: il mese scorso il Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che "molti Paesi vulnerabili devono ancora affrontare un'elevata insicurezza alimentare".

Gli hedge fund custodiscono strettamente i dettagli dei loro investimenti, quindi non è possibile dire quali fondi abbiano ottenuto i migliori risultati dal trading di materie prime alimentari. Per arrivare alla stima di 1,9 miliardi di dollari di profitti derivanti dall'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari nel primo trimestre del 2022, Greenpeace e Lighthouse Reports hanno esaminato i rendimenti realizzati dall'SG Trend Index di Societe Generale per quel periodo.

Questo periodo copre il periodo precedente l'invasione del 24 febbraio dello scorso anno e quello immediatamente successivo, perché molti fondi avevano scommesso su una potenziale invasione, dato che da alcune settimane era chiaro che Putin avrebbe potuto pianificare un'offensiva.

I rendimenti giornalieri dell'SG Trend Indicator e i dati di SG che mostrano gli asset gestiti dagli hedge fund sono stati combinati con le stime della ponderazione di tali fondi verso le commodity. L'analisi ha eliminato le materie prime non alimentari e si è concentrata su cereali e soia.

Gli 1,9 miliardi di dollari di rendimenti su cereali e soia dei 10 principali hedge fund nel primo trimestre del 2022 sono stati significativamente più alti dei rendimenti su queste stesse materie prime nel primo trimestre di tutti i cinque anni precedenti.

Anche le aziende alimentari hanno realizzato profitti da capogiro. Greenpeace calcola che le 20 maggiori aziende alimentari del mondo hanno consegnato agli azionisti 53,5 miliardi di dollari (42,8 miliardi di sterline) negli ultimi due esercizi finanziari, con profitti inaspettati dovuti all'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari durante la pandemia di Covid-19 e all'invasione russa dell'Ucraina.

Davi Martins, attivista di Greenpeace International, ha dichiarato: "Quello a cui stiamo assistendo è un enorme trasferimento di ricchezza a poche famiglie ricche che sostanzialmente possiedono il sistema alimentare globale, in un momento in cui la maggior parte della popolazione mondiale fatica a sbarcare il lunario. Queste 20 aziende potrebbero letteralmente salvare i 230 milioni di persone più vulnerabili del mondo e avere miliardi di profitti in più come spiccioli. Pagare di più agli azionisti di poche società alimentari è semplicemente oltraggioso e immorale".

L'UE sta rivedendo le sue regole sull'eccessiva speculazione, ma ci sono dubbi sulla propensione all'intervento dei regolatori. I governi potrebbero sentirsi meno sotto pressione per quanto riguarda il cibo, dato che l'Organizzazione delle Nazioni Unite per l'alimentazione e l'agricoltura ha annunciato la scorsa settimana che i prezzi sono diminuiti costantemente negli ultimi 11 mesi.

Ma De Schutter ha avvertito che non si può essere compiacenti e che i governi dovrebbero agire con urgenza. "Non stiamo parlando di oro o argento, ma del pane quotidiano delle persone: l'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari colpisce milioni e milioni di persone. È uno scandalo e non si dovrebbe permettere che accada, ma la deregolamentazione degli ultimi decenni ha permesso un'eccessiva speculazione sui prodotti alimentari", ha affermato.

"Questi fondi speculativi non hanno nulla a che fare con la produzione, l'acquisto e la vendita di cibo, stanno semplicemente traendo profitto, ma il loro comportamento da mandria può mettere all'angolo i mercati, far aumentare le oscillazioni dei prezzi e distorcere i prezzi di mercato - e questo sta infiammando la volatilità dei prezzi del cibo che mangiamo".

La volatilità dei prezzi, guidata dalla speculazione, ha dimostrato l'urgente necessità di norme più severe, tra cui restrizioni sull'entità delle posizioni che gli investitori possono assumere nel mercato delle materie prime alimentari e una maggiore trasparenza in tali mercati. I commercianti di materie prime dovrebbero essere tenuti a fornire informazioni al Sistema di informazione sul mercato agricolo.

Anche negli Stati Uniti si teme l'impatto della speculazione sui prezzi dei prodotti alimentari. Cindy McCain, l'ex ambasciatrice statunitense presso le agenzie ONU per l'alimentazione e l'agricoltura, che nel frattempo è stata nominata responsabile del Programma alimentare mondiale, all'inizio di quest'anno ha dichiarato al Guardian i suoi timori. "Non si può tollerare [la speculazione] - la gente sta morendo di fame. La speculazione non serve a nessuno durante una crisi", ha detto. "Dobbiamo ricordare al mondo che la sicurezza alimentare è un problema di sicurezza nazionale. Questo non ha solo effetti sulla comunità, ma ha implicazioni sulla sicurezza nazionale".

I primi 10 hedge fund sono il fondo Managed Futures Offshore, gestito da AQR Capital Management; il fondo Managed Futures, gestito da AlphaSimplex Group; Diversified, gestito da Aspect Capital; BlueTrend, gestito da Systematica Investments; Tactical Trend A, gestito da Graham Capital Management; Systematic Trend, gestito da ISAM; Lynx Bermuda D, gestito da Lynx Asset Management; Man AHL Alpha, gestito da Man Investments; DTP Enhanced Risk, gestito da Transtrend BV; Winton Trend, gestito da Winton Capital.

****

© Riproduzione riservata

Se volete sostenermi o offrirmi un caffè potete farlo qui, grazie.

Per avere notizie in tempo reale ogni giorno, potete unirvi al mio canale Telegram